首夏猶清和，芳草亦未歇。

　　6月13日清晨7時(shí)20分，距離第十一屆陸家嘴論壇（2019）開幕還有近兩小時(shí)，黃浦江側(cè)畔的香格里拉酒店主會(huì)場外，早已排起長隊(duì)。窗外的黃浦江，低語訴說著東方巴黎的百年滄桑物語，輕聲講述著上海國際金融中心建設(shè)的波瀾壯闊，并靜靜地等待擁抱中國資本市場百年未見之變局。

　　第十一屆陸家嘴論壇（2019）由上海市政府和中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)共同主辦，主題為“加快國際金融中心建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”。當(dāng)日上午9點(diǎn)，這場“思想盛宴”正式開席。

　　值得注意的是，本屆陸家嘴論壇開幕式見證了中國資本市場的歷史性時(shí)刻：中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴，中共中央政治局委員、上海市委書記李強(qiáng)，中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿，上海市市長應(yīng)勇共同為科創(chuàng)板開板。

　　上海證券交易所理事長黃紅元表示，預(yù)計(jì)未來兩個(gè)月內(nèi)，將看到首批企業(yè)上市交易。

　　在開幕式上，來自劉鶴以及一行兩會(huì)金融監(jiān)管部門高管的系列主題演講也傳遞出中國金融體系下一步改革開放的重點(diǎn)、路徑和方向。

　　劉鶴：要以科創(chuàng)板帶動(dòng)整個(gè)資本市場改革

　　據(jù)新華社報(bào)道，劉鶴在開幕式上指出，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，供給體系不斷優(yōu)化，需求體系持續(xù)升級，金融體系更加適配，形成相互作用的三角框架，支撐我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)健康發(fā)展的長期良好態(tài)勢。要通過金融資源的高效合理配置，加大對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的支持。

　　劉鶴強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前中國金融形勢總體穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的階段性目標(biāo)。要按照“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的要求，堅(jiān)持市場化、法治化的改革方向，注重參照國際慣例，不斷完善資本市場基礎(chǔ)性制度，使之真正成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“晴雨表”和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“助推器”。

　　劉鶴進(jìn)一步指出，科創(chuàng)板發(fā)展意義重大，要以科創(chuàng)板帶動(dòng)整個(gè)資本市場改革，培育更多科技創(chuàng)新企業(yè)，助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。要落實(shí)好以信息披露為核心的注冊制改革。要完善法治，提高違法成本，加大執(zhí)法力度�？苿�(chuàng)板發(fā)展是一個(gè)自然漸進(jìn)的過程，要理性客觀看待，穩(wěn)中求進(jìn)，不斷探索，勇于創(chuàng)新。要大力推動(dòng)上海國際金融中心建設(shè)，處理好政府與市場、國際和國內(nèi)兩個(gè)關(guān)系，服務(wù)于國家戰(zhàn)略和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。

　　易綱：重點(diǎn)建設(shè)上海“五個(gè)中心”

　　中國人民銀行行長易綱在做主題演講時(shí)表示，上海國際金融中心建設(shè)取得了積極的進(jìn)展。下一步，人民銀行將堅(jiān)決落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，大力支持上海加快國際金融中心建設(shè)。

　　在易綱看來，上海國際金融中心將來一定是基于人民幣資產(chǎn)形成的國際金融中心，將重點(diǎn)通過建設(shè)以下“五個(gè)中心”，進(jìn)一步加快以人民幣金融市場和資產(chǎn)管理為基礎(chǔ)的上海國際金融中心建設(shè)：

　　一是把上海建成人民幣金融資產(chǎn)配置的中心。目前，有60 多家央行增持了人民幣儲(chǔ)備資產(chǎn)，帶動(dòng)了股票和債券管理者投資人民幣資產(chǎn)。這要求上海加快金融市場交易、服務(wù)、咨詢等一系列配套措施建設(shè)，滿足全球人民幣資產(chǎn)投資者的需求。

　　二是把上海建成人民幣金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理中心。定價(jià)和對沖是風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)重要方面，上海金融市場要準(zhǔn)確給金融產(chǎn)品定價(jià)，要完善風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，大力推進(jìn)衍生工具創(chuàng)新和市場建設(shè)。

　　三是把上海建成金融科技中心。人民銀行積極支持上海探索人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、電子商務(wù)等新技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的正確方法和路徑，搶占金融科技的制高點(diǎn)，促進(jìn)金融與科技的深度融合。

　　四是把上海建成優(yōu)質(zhì)營商環(huán)境中心。在監(jiān)管沙盒實(shí)驗(yàn)、金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、金融綜合統(tǒng)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等方面，上海也要走在前列，行之有效的辦法可以推廣到全國。

　　五是把上海建成金融人才中心。人民銀行支持上海健全吸引金融人才的體制機(jī)制與發(fā)展環(huán)境，吸引人才、留住人才、培養(yǎng)人才，將中國和全球最優(yōu)秀的金融從業(yè)人員聚集到上海，使上海成為全球金融從業(yè)者向往的地方。

　　郭樹清：對金融業(yè)提出八點(diǎn)意見

　　中國人民銀行黨委書記、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席郭樹清在開幕致辭中表示，當(dāng)前中國金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，為全面深化改革，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供了堅(jiān)強(qiáng)保證。金融系統(tǒng)正在貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，持續(xù)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，努力為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民生活提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。

　　與此同時(shí)，郭樹清指出，在此過程中，以下幾點(diǎn)需要特別強(qiáng)調(diào)：

　　第一，必須繼續(xù)牢固樹立以客戶為中心的經(jīng)營理念。要建成世界金融中心，最重要的是把客戶的利益放在第一位。

　　第二，應(yīng)當(dāng)著力發(fā)展更多專業(yè)化和個(gè)性化的金融機(jī)構(gòu)。郭樹清表示，“我們熱烈歡迎境外金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，并將進(jìn)一步擴(kuò)大銀行、保險(xiǎn)、證券、信托的開放，尤其歡迎有經(jīng)驗(yàn)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，與中國同行一起籌集人民幣資金，投入到人民幣證券市場�！�

　　第三，融資市場體系要更好地適應(yīng)企業(yè)的生命周期。目前，信貸在金融融資結(jié)構(gòu)中的占比達(dá)到80%以上，占比過高。金融管理部門和行業(yè)企業(yè)一定要齊心協(xié)力，大力發(fā)展資本市場，徹底改變直接融資與間接融資“一條腿長一條腿短”的不平衡格局。

　　第四，建立完善中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)。由于絕大部分金融機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)公眾利益相關(guān)屬性，建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)必須一以貫之，形成各公司治理機(jī)構(gòu)積極配合，相互制約的機(jī)制。

　　第五，要讓違法違規(guī)者及時(shí)受到足夠嚴(yán)厲的懲處。違規(guī)違法成本太低，只能助長踐踏法律的行為持續(xù)蔓延。對此，監(jiān)管部門必須敢于斗爭，嚴(yán)格執(zhí)法，堅(jiān)決捍衛(wèi)法律法規(guī)的尊嚴(yán)。

　　第六，應(yīng)當(dāng)下決心改變金融資產(chǎn)的分布結(jié)構(gòu)。要大力發(fā)展公募、私募、保險(xiǎn)、信托、理財(cái)?shù)雀黝悪C(jī)構(gòu)投資者，特別是要在養(yǎng)老金方面借鑒其他國家的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建基礎(chǔ)社保、企業(yè)年金和商業(yè)保險(xiǎn)三大支柱。

　　第七，堅(jiān)決防止結(jié)構(gòu)復(fù)雜產(chǎn)品死灰復(fù)燃，提高資金使用效率，要解決好脫實(shí)向虛問題，要下大力氣清理金融體系內(nèi)部的空轉(zhuǎn)資金。

　　“兩年多來，我們持續(xù)整治市場亂象，壓降了13.74萬億元的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，由此縮短了融資鏈條，降低了融資成本�！惫鶚淝鍙�(qiáng)調(diào)，“目前國際上正在出現(xiàn)放松監(jiān)管使影子銀行回潮的趨勢，需要引起我們的高度警惕�！�

　　第八，必須正視一些地方房地產(chǎn)金融化的問題。全社會(huì)的新增儲(chǔ)蓄資源一半左右投入到房地產(chǎn)領(lǐng)域，一些房地產(chǎn)企業(yè)融資過度、擠占信貸資源，導(dǎo)致資金使用效率進(jìn)一步降低，助長了房地產(chǎn)投資投機(jī)行為。

　　易會(huì)滿：九項(xiàng)對外開放措施在路上

　　在科創(chuàng)板開板儀式上，中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，科創(chuàng)板在成長過程中難免遇到挑戰(zhàn)，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持市場化、法制化、國際化的總要求，尊重市場規(guī)律，保持改革定力。希望市場各方大力支持，共同呵護(hù)、建設(shè)好科創(chuàng)板。

　　易會(huì)滿表示，建設(shè)上海國際金融中心，是重大的國家戰(zhàn)略，也是金融業(yè)改革開放的重要任務(wù)。這其中，資本市場發(fā)揮著不可替代的牽引和帶動(dòng)作用：

　　從發(fā)展規(guī)律看，一個(gè)國家或地區(qū)資本市場的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量，很大程度上決定著其在全球資源配置中的地位和能力。國際金融中心的演進(jìn)變遷史表明，資本市場日益成為國際金融中心建設(shè)的重要標(biāo)志。

　　從要素積聚看，高度發(fā)達(dá)的資本市場創(chuàng)新活躍、開放透明、機(jī)制靈活，往往是資金、信息、人才等各類要素高度匯聚的場所，能夠?yàn)閲�際金融中心建設(shè)吸引培育一大批優(yōu)秀的企業(yè)、專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)以及全球化的機(jī)構(gòu)投資者。

　　從市場生態(tài)看，資本市場發(fā)展中形成的以股份制、法人治理、信息披露、產(chǎn)權(quán)保護(hù)等為核心的制度機(jī)制，有利于激發(fā)企業(yè)家精神，培育良好的股權(quán)文化，促進(jìn)強(qiáng)化社會(huì)誠信契約和法治理念，為國際金融中心建設(shè)提供重要的軟實(shí)力支撐。

　　對此，易會(huì)滿表示，中國證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)采取有力措施，積極支持上海證券市場、商品期貨市場和金融衍生品市場健康發(fā)展，積極支持資本市場重大改革開放措施在上海落地實(shí)施，積極支持資本市場各類產(chǎn)品、機(jī)制創(chuàng)新在上海先行先試，以及上海資本市場各類主體做優(yōu)做強(qiáng)做大。

　　據(jù)易會(huì)滿透露，證監(jiān)會(huì)將于近期陸續(xù)推出以下9項(xiàng)對外開放的務(wù)實(shí)舉措：

　　一是推動(dòng)修訂QFII/RQFII制度規(guī)則，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者參與中國資本市場。

　　二是按內(nèi)外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實(shí)現(xiàn)“一參一控”。

　　三是合理設(shè)置綜合類證券公司控股股東的資質(zhì)要求，特別是凈資產(chǎn)要求。

　　四是適當(dāng)考慮外資銀行母行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入限制。

　　五是全面推開H股“全流通”改革。

　　六是持續(xù)加大期貨市場開放力度，擴(kuò)大特定品種范圍。

　　七是放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產(chǎn)品參與“滬港通”、“深港通”交易的限制。

　　八是研究擴(kuò)大交易所債券市場對外開放，拓展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場的渠道。

　　九是研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機(jī)構(gòu)發(fā)債融資。